Предсказавший кризисы 2008 и 2014 годов банкир советует готовиться к новому обвалу рынка — Bloomberg
Предсказавший кризисы 2008 и 2014 годов банкир советует готовиться к новому обвалу рынка — Bloomberg
Об этом говорится в статье американского издания Bloomberg, перевод которой предлагает сегодня Finanz.ru.
Волатильность может возрасти к концу этого года или в начале следующего, говорит Алексей Теплоухов, директор дирекции операций на финансовых рынках ПАО Банк «Санкт-Петербург», управляющий портфелем ценных бумаг примерно на 125 миллиардов рублей ($2 миллиарда).
Чтобы захеджироваться от рисков, банк с конца прошлого года втрое сократил вложения в евробонды, выходя в кэш в основном за счет бумаг банков и металлургов, а также встретил недавнюю распродажу на рынке облигаций федерального займа в короткой позиции.
«Минимизировать риски лучше сейчас, а искать новые инвестиционные возможности на горизонте 6-10 месяцев, — сказал Теплоухов. — Возможно, имеет смысл занять выжидательную позицию, посидеть на деньгах, размещать их вкороткую, через инструменты денежного рынка — репо, межбанковские кредиты».
Развивающиеся рынки переживают непростое время на фоне повышения ставок в США, в результате которого привлекательность валют ЕМ падает, а опасения инвесторов относительно глобальной торговой войны усугубляют ситуацию.
Помимо этого, есть множество рисков, включая сжатие ликвидности из-за роста Libor и длительный подъем американского рынка, который уже пережил репетицию обвала, отмечает Теплоухов, рекомендуя выходить в деньги из рисковых активов, покупать валюту и делать короткие ставки в ОФЗ.
По словам Теплоухова, к лету 2008 года БСПБ практически вышел из акций, а портфель облигаций банка почти не содержал бумаг второго эшелона, где был самый высокий уровень дефолтов, и одновременно была сделана ставка в валютно-процентных свопах, которая «очень хорошо» сработала. Уже в первом квартале 2014 года БСПБ практически вышел из еврооблигаций, сокращая при этом и дюрацию рублевых бумаг, а в апреле-мае того года также была сделана ставка в свопах, за счет которых в декабре банк вышел в плюс.
Спровоцированная «ястребиными» комментариями Банка России турбулентность на рынке облигаций федерального займа, которую БСПБ встретил в «шортах», привела к скачку доходности 10-летних индикативных бумаг до пика более 10 месяцев. Еще до заявлений регулятора ФГ «БКС» рекомендовала инвесторам из-за роста рисков занимать защитные позиции, перекладываясь в короткие ОФЗ-ПД, новый линкер и короткие флоатеры.
«Масштабных кризисов в мировой экономике не было с 2008 года, и то, что происходит в Италии, Турции, накапливается и может перерасти в снежный ком, — предупреждает Теплоухов. — В том числе ожидания такого развития событий заставляют очень осторожно подходить к инвестициям: более правильно сейчас постоять в сторонке».
Смотреть все новости автора
Читайте по теме:
Александр Путин по божеской цене Как Селезнев "Газпрому" деньги добывал Сулейман Керимов выкупил долги “Индустриального союза Донбасса” на 140 млн долларов Банк Жеваго использовали для вывода за границу валюты из активов олигарха Бинбанк пришел за «Явой» Владелец «Силовых машин» Мордашов попросил льгот у Медведева из-за санкций «Роскосмос» стал санатором Фондсервисбанка «Сбербанк» в очередной раз пытается продать свою «дочку» Владимир Верхошинский: через 5 лет мы не узнаем банковскую систему "Паника страшная". Как идет блокировка Webmoney в Украине и как можно спасти свои деньгиВажные новости
США ввели санкции против 12 топ-менеджеров «Лаборатории Касперского»
Сын замминистра обороны переписал лондонский бизнес на однокурсника
Опубликовано видео второго применения трехтонной управляемой авиабомбы
Суд изгнал из Крыма владельца группы «Зенден» Андрея Павлова
Юрий Ериняк — как бандит Юра Молдован захотел стать респектабельным бизнесменом