ВЭБ под руководством Игоря Шувалова займется распилом государственных бюджетов

27 мая 2018

1630

ВЭБ под руководством Игоря Шувалова займется распилом государственных бюджетов

Фабрика проектного финансирования под эгидой ВЭБа на Петербургском международном экономическом форуме (ПМЭФ) заключила соглашения об участии в проектах на сумму свыше 750 млрд рублей, заявил в пятницу глава МЭР Максим Орешкин.

Эта сумма примерно равна половине дефолтных активов Внешэкономбанка на конец 2017 года.

Созданная в феврале фабрика будет поддерживать только крупные проекты стоимостью более 3 млрд рублей. Ее механизм разработан совместными усилиями команды ВЭБ под руководством Сергея Горькова и сотрудниками Минэкономразвития.

Фабрика предлагает бизнесу вложить в проект 20% собственных средств. Оставшиеся 80%, или 560 млрд рублей, будут выданы в виде инвестиционного кредита на срок до 20 лет по плавающей ставке, которая привязана к темпу инфляции и доходности по ОФЗ.

Фондирование предполагается привлекать тремя траншами, в том числе 40% - от размещения облигаций ООО "Специализированное общество проектного финансирования".

Предполагается, что инвесторами станут негосударственные пенсионные фонды, а выпуск будет покрываться бюджетной гарантией - на ближайшие три года на эти цели выделят 294 млрд рублей. ВЭБ обязан будет выкупить долги фабрики, которые она не в состоянии обслуживать.

Опыт таких сделок уже есть, рассказывает бывший сотрудник одной из его структур: в 2011-14 гг ВЭБ вложил около 150 млрд рублей бюджетных средств и накопительной части пенсии в облигации коммерческих банков, обеспеченные ипотечными кредитами от населения.

Получая деньги пенсионеров под 4% годовых, банк размещал их под 7-8%. Риски нехватки потока от ипотечников в этой схеме закрывались за счет массовости продукта, размер ипотечного покрытия ежеквартально контролировался, дефолтные кредиты заменялись новыми.

В случае с проектным финансированием дополнительное обеспечение взять будет неоткуда, и дефолт по инвестиционному кредиту сразу "включит" механизм бюджетной гарантии, говорит источник.

На высокие риски дефолта "фабричной" схемы и самого ВЭБа Минфин указывал еще в феврале 2018 при рассмотрении проекта. Минэкономразвития, впрочем, настаивает на способности ВЭБ и синдиката банков правильно оценивать риски по проектам.

Еще 40% предполагается собрать с коммерческих банков, рассказал Орешкин. Остальные 20% - это деньги самого ВЭБа. Лишенный внешнего фондирования из-за санкций, Внешэкономбанк получает ежегодную бюджетную субсидию размером 150 млрд рублей. По сообщению зампреда ВЭБ Цеховского, в 2018 году Внешэкономбанк уже потратил субсидию на погашение текущих обязательств по облигациям.

По итогам 2017 года ВЭБ показал убыток более 287 млрд рублей, а общая стоимость дефолтных активов банка достигла 1,4 трлн рублей, из которых более 80% - непогашенные кредиты на олимпийские стройки.